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山科智能:首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书
                                 时间:2020-09-25     查看公告原文           

杭州山科智能科技股份有限公司

Hangzhou Seck Intelligent Technology Co.,Ltd.

(浙江省杭州市滨江区滨安路 1197 号 6 幢 3172 室)

首次公开发行股票并在创业板上市

上市公告书

保荐机构(主承销商)

(上海市广东路 689 号)

二〇二〇年九月

杭州山科智能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

特别提示

杭州山科智能科技股份有限公司(以下简称“山科智能”、“发行人”、“本

公司”或“公司”)股票将于 2020 年 9 月 28 日在深圳证券交易所创业板上市。

本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素,在新股上

市初期切忌盲目跟风“炒新”,应当审慎决策、理性投资。

如无特别说明,本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行

股票并在创业板上市招股说明书中的相同。

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杭州山科智能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

第一节 重要声明与提示

一、重要声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、

完整性,承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并依法承

担法律责任。

深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见,均不

表明对本公司的任何保证。

本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的

本公司招股说明书“风险因素”章节的内容,注意风险,审慎决策,理性投资。

本公司提醒广大投资者注意,凡本上市公告书未涉及的有关内容,请投资者

查阅本公司招股说明书全文。

二、新股上市初期的投资风险特别提示

本公司股票将于 2020 年 9 月 28 日在深圳证券交易所创业板上市。本公司特

别提示投资者,充分了解首次公开发行股票(以下简称“新股”)上市初期的投

资风险,理性参与新股交易。投资风险具体如下:

(一)涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制,首次公开发行并在创业板上市

的股票,上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制,其后涨跌幅限制为 20%。深圳

证券交易所主板、中小板新股上市首日涨幅限制 44%,跌幅限制 36%,次交易

日开始涨跌幅限制为 10%,创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制,

提高了交易风险。

(二)流通股数量较少的风险

上市初期,原始股股东的股份锁定期为 12 个月或 36 个月。本公司发行后总

股本为 6,800 万股,其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为 1,700 万股,

占本次发行后总股本的比例为 25%。公司上市初期流通股数量较少,存在流动性

不足的风险。

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(三)市盈率与同行业平均水平存在差异

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),山科智能所

属行业为“C 制造业”,具体属于“C 制造业”中的“C40 仪器仪表制造业”。

截至 2020 年 9 月 11 日(T-3 日),中证指数有限公司发布的行业最近一个月平

均静态市盈率为 36.82 倍,发行人本次发行市盈率低于同行业最近一个月平均静

态市盈率。

主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平情况如下:

2020 年 9 月 11 日 2019 年扣非 2019 年扣非 近 20 日扣非

股票代码 证券简称 前 20 个交易日均 前每股收益 后每股收益 后平均静态市

价(含 9 月 11 日) (元/股) (元/股) 盈率(倍)

300066 三川智慧 5.98 0.1840 0.1636 36.54

300259 新天科技 5.77 0.2325 0.1848 31.23

300371 汇中股份 18.34 0.6537 0.6068 30.22

603700 宁水集团 35.46 1.0446 0.9254 38.32

算术平均数 34.08

数据来源:WIND,数据截至 2020 年 9 月 11 日(T-3 日)。

注:1、市盈率计算可能存在尾数差异,系四舍五入造成。

2、2019 年扣非前/后 EPS=2019 年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2020 年 9 月 11

日(T-3 日)总股本。

本次发行价格 33.46 元/股对应发行人 2019 年扣非前后孰低净利润摊薄后市

盈率为 35.99 倍,不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈

率(截至 2020 年 9 月 11 日),为招股说明书中所选可比公司近 20 日扣非后平

均静态市盈率的 1.06 倍(截至 2020 年 9 月 11 日),存在未来发行人股价下跌

给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构(主承销商)提请投资者关注投资

风险,审慎研判发行定价的合理性,理性做出投资决策。

(四)股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

创业板股票上市首日即可作为融资融券标的,有可能会产生一定的价格波动

风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指,融资融券

会加剧标的股票的价格波动;市场风险是指,投资者在将股票作为担保品进行融

资时,不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险,还得承担新投资股票价格

变化带来的风险,并支付相应的利息;保证金追加风险是指,投资者在交易过程

中需要全程监控担保比率水平,以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比

例;流动性风险是指,标的股票发生剧烈价格波动时,融资购券或卖券还款、融

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券卖出或买券还券可能会受阻,产生较大的流动性风险。

三、特别风险提示

(一)技术及创新风险

研发技术优势是发行人的核心竞争力。由于下游客户需求不断变化,未来,

如果发行人的技术研发创新能力不能及时匹配客户的需求,发行人将面临客户流

失的风险。

1、主要产品生命周期及技术更新换代的风险

发行人主要产品中,摄像直读智能水表、厚膜直读智能水表及电感式脉冲智

能水表处于生命周期的成长期;磁敏式脉冲智能水表采用脉冲原理属于发行人最

早的智能远传产品,处于生命周期的成熟期。

水务管网现场控制机可监控管网上压力仪、流量计、水质仪、大口径水表等

在线仪表的日常运行状况,解决了自来水管网仪表管理滞后、遗漏、粗放等问题,

有利于降低漏损率、确保供水安全、提高水务企业管网管理效率,近年来受到水

务企业的大力使用,处于生命周期的成长期。

近年来,发行人也根据市场发展动向,持续投入新技术、新产品的研发。在

现有产品配合无线传输技术升级方面,在研发电子式智能远传水表方面,在脉冲

原理无磁化方面,均进行持续研发并获得了一定的成果。

虽然目前公司主要产品及技术与行业发展及同行业其他主流公司保持同步

或超前,使得公司保持良好的盈利能力和成长性。但是如果公司不能及时跟进最

前沿的技术动向,不能保持技术创新,无法适应市场需求进行产品升级换代,使

得产品技术落后于同行业主流公司,无法被下游用户接受,将对持续盈利能力和

成长性产生不利影响。

2、人才不足或流失带来的技术风险

公司所处的行业属于技术密集型产业,有经验的管理人员、技术人员对于公

司的创新和发展具有重要战略意义,而近年来我国智能计量领域发展迅速,行业

内各企业普遍面临管理、技术人才匮乏局面。虽然公司着力从内部培养人才,不

断加强企业文化建设,并通过有效的激励机制,保障公司管理团队、核心技术及

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关键营销人员均持有不同数量的公司股份,提高了人员的积极性和稳定性,但仍

需要不断的吸引优秀人才加入,若出现后续人才不足的情况,则仍会对公司未来

持续的创新和发展造成不利影响风险。

此外,行业内人才的缺乏将促使竞争对手在吸纳人才方面加大竞争力度,公

司存在人才流失的风险,尽管公司已与各高级管理人员和核心人员签署保密协

议,提前保障了关键技术的安全性,但人才的流失仍可能给公司带来技术失密的

风险。

3、研发失败的风险

报告期各期,发行人的研发投入分别为 1,345.00 万元、1,526.49 万元及

1,893.44 万元,报告期内研发投入稳定增长。未来,发行人将保持对创新技术研

发的投入,但如果存在项目研发失败,或者相关技术未能形成产品或实现产业化,

将对发行人的经营业绩产生重大不利影响。

(二)经营风险

1、国家产业政策变动风险

在我国,智能水表的主要客户一般为各地的水务公司等。近年来,随着我国

“阶梯水价”政策的推行、“一户一表”工程的推进和新竣工住宅面积的增加,

以及 6 年强制检定所带来的旧水表定期轮换及管网现代化建设的需求,智能远传

水表数量日益增多,用户一方面对新建住宅安装智能远传水表,另一方面进行智

能远传水表对传统机械水表及预付费水表的替代工作。

但是,如果国家产业政策发生重大变化,将导致下游行业需求量增长速度放

缓,可能对公司的持续盈利能力及成长性产生不利影响。

2、市场竞争加剧的风险

随着我国国民经济的发展、居民生活水平的提高及一系列推动智能水表发展

政策的陆续出台,目前我国智能水表行业进入了高速发展时期,但由于产业集中

度低,企业数量多且规模不大,市场竞争十分激烈,普遍市场占有率较低。

尽管良好的竞争市场环境能够激发企业改进和创新的动力,但是如果公司后

续发展资金不足,无法持续创新,生产规模及管理水平落后,无法保持市场份额,

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仍将可能被同行业或新进的其他竞争对手赶超,对公司未来业务发展产生重大不

利影响。

3、市场需求放缓的风险

智能远传水表行业发展与下游行业的发展密切相关,下游客户对产品质量及

性能的预期及改进需求将对本行业造成最直接的影响。公司的下游客户主要为水

务公司和房地产行业公司,水务公司购买发行人产品主要用于新建房屋使用及存

量的改造替换,房地产公司购买发行人产品主要用于新建房屋使用。

下游市场需求可分为存量需求和增量需求两部分。存量需求受各水务部门未

来改造计划及资金安排等因素影响;增量需求主要用于新建房屋,受国家对房地

产宏观调控政策的变化和房地产行业自身景气程度影响。

随着我国“一户一表”、“阶梯水价”、“强制检定”和“智慧城市”等的

推动,我国智能水表的渗透率将大幅提高,根据预测,2019 年至 2025 年,我国

智能水表年需求量将从 3,158 万台增长至 5,280 万台,而 2018 年,我国智能水表

总产量仅为 2,660 万台,未来市场容量巨大,从市场容量及变化趋势来看有利于

公司保持持续盈利能力及成长性,但如果存量更换节奏放缓、房地产景气度降低

又或者智能水表渗透率未达预期,都会对未来智能水表需求产生不利影响,进而

对公司的持续盈利能力及成长性产生不利影响。

4、主要产品的替代风险

目前,我国对公用事业行业的管理采取供电、供水、供气、供热单独管理的

模式,电网、供水管网、燃气管网、供热管网均由不同的部门及企业负责,且除

了电网为国家电网统一管理外,供水管网、燃气管网、供热管网均由各地分别管

理,电表、水表、燃气表、热量表的采购与管理均由不同的体系采购及管理。

目前,国家在部分地域进行“三表集抄”或“四表合一”的试点,其主要系

在电力采集设备的基础上对数据采集通道、平台进行统一,以完成用户用水、用

气、用热数据的采集,因此借助电力采集设备的优势,部分电表企业在此类多功

能采集计量设备上正在积极投入研发,虽然公司可以借助智能水表行业的优势与

相关企业共同合作研发,并可以提供多功能采集计量设备中关于供水计量采集的

设备,但如果未来公用事业行业管理整合,采集计量设备合一,将对原各计量器

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具行业企业生产的单一计量产品产生冲击,进而对各计量行业企业的发展产生重

大影响。

5、销售季节性风险

智能水表的下游客户主要来自于各地区水务公司,下游客户进行项目规划审

批、采购招标、货款支付等环节需要一定的审核周期和时间安排。同时,水务公

司多为国有企业,采购需要遵守严格的预决算管理制度,通常在年底前需要完成

前期制定的计划,因此采购及安装调试通常集中在下半年特别是第四季度完成。

公司的销售收入受上述因素影响,通常呈现下半年销售收入高于上半年的状

况,在公司毛利率相对稳定、期间费用稳定发生的前提下,收入季节性会导致公

司上下半年的收入利润不均衡,从而对于公司中期经营业绩造成一定的影响。

6、税收优惠政策变化的风险

(1)所得税政策变化的风险

自 2008 年起,公司持续被认定为高新技术企业。根据《企业所得税法》、

《企业所得税法实施条例》等的规定,公司可享受 15%的所得税优惠税率。

由于高新技术企业每三年复审一次,公司最近一次于 2017 年 11 月 13 日取

得浙江省财政厅、浙江省科技厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合颁

发的编号为 GR201733000903 号、有效期为三年的《高新技术企业证书》。根据

《中华人民共和国企业所得税法》及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》、

《关于企业所得税减免税管理问题的通知》(国税发[2008]111 号)的相关规定,

公司 2017、2018、2019 年享受企业所得税按 15%的税率征收的优惠政策。如公

司以后年度不能被认定为高新技术企业、不能享受所得税优惠,则所得税率的提

高将对公司利润水平产生不利影响。

(2)软件增值税退税政策变化的风险

根据国务院《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》(国发

[2011]4 号)及财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》(财

税[2011]100 号文)的规定,发行人产品作为嵌入式软件产品按规定享受增值税

即征即退。2017 年、2018 年及 2019 年,发行人软件增值税退税分别为 1,295.16

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万元、1,227.31 万元及 1,311.16 万元,占利润总额的比例分别为 22.45%、19.74%

及 17.32%。虽然发行软件产品增值税退税占各期利润比例较高,但该政策系国

家政策,行业内的企业相关含有嵌入式软件的产品同样享受相关政策。

若未来国家对于软件增值税退税政策出现不可预测的不利变化,或者发行人

产品被认定无法享受软件增值税退税,则将可能增加公司的税负,对公司的盈利

能力产生不利影响。

7、募投项目的风险

(1)募集资金投资项目实施的风险

公司在募集资金项目实施过程中涉及工程建设、设备采购、安装调试、产业

化实施等多个环节,组织和管理工作量较大。如果公司在项目组织、施工质量控

制等方面措施不当,存在着募集资金项目实施不力、影响公司经营状况的风险。

(2)募集资金项目收益低于预期的风险

公司本次募集资金投资项目是在现有业务、产品与技术基础上进行的深度扩

张,公司管理层对募集资金投资项目进行了详细的技术论证和市场调研,充分考

虑了国家产业政策和公司发展战略。募集资金项目建成后,公司将新增年产 130

万台智能传感器的产能。但募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期,在项

目建成后,如果市场环境、技术、政策等方面出现重大不利变化,可能使公司面

临本次募集资金投资项目新增产能不能全部消化的风险。

(3)募投项目实施带来短期净资产收益率下降的风险

2017 年、2018 年及 2019 年,发行人按照扣除非经常性损益后归属于公司普

通股股东的净利润计算的加权净资产收益率分别为 27.22%、24.62%及 24.67%。

本次发行完成后,公司净资产将在短时间内大幅增长,但募集资金投资项目

有一定的建设周期,且项目产生效益尚需一段时间。预计本次发行后,公司全面

摊薄净资产收益率与过去年度相比将有一定幅度下降。因此,公司存在短期内净

资产收益率被摊薄的风险。

8、生产经营场地租赁的风险

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发行人实际使用中的部分生产场地及子公司生产场地通过租赁的形式获取,

其中嘉兴山科租用嘉兴市秀洲区新塍镇兴园路 173 号厂房 1,900 平方米及嘉兴市

昌盛南路 36 号 5 幢厂房 3,342.25 平方米用于生产、办公;宁波山科租用慈溪市

宝顺电器实业有限公司位于慈溪市新浦镇经二路 139 号的内的 3 号厂房一至三层

4,250.00 平方米用于生产,2 号厂房一至二层 1,600 平方米及 1 号厂房一层 260

平方米用于仓储;发行人还租用少量房产用于办公。上述租赁的实际使用中的生

产场地,除宁波山科租赁的 1,860 平方米仓库具有土地证但尚未取得房产证,其

余租赁房产的出租方均合法拥有租赁资产的所有权,发行人与子公司与出租房依

法签订了租赁合同,合同真实、有效,不会对公司生产经营稳定性造成不利影响;

但若出现租赁到期不再续租或出租方违约情况,又或无证厂房无法租赁,而本公

司又未能及时重新选择经营场所的情形,将对公司正常经营活动产生一定影响。

为改善租赁现状,降低经营场地租赁风险,整合发行人的生产基地,实施本

次募集资金投资项目,公司于 2016 年 6 月取得位于杭州市余杭区瓶窑镇崇化村

一宗面积为 27,614.50 平方米的土地,用于未来的统一生产经营,将现有主要生

产经营场地迁址至该处,同时购置新设备,扩大产能,实施本次募集资金投资项

目,目前,发行人已获得施工许可证,该项目已经开始建设。由于发行人生产过

程中不存在大型设备,核心生产设备搬迁难度较小,在较短时间内即可完成生产

设备的搬迁及组装,并投入生产;搬迁时将分车间进行,各车间、各生产线各自

调试合格后,即可开始生产;同时搬迁期间可通过倒班的方式组织生产,因此设

备搬迁不会对发行人生产经营造成重大影响。

9、中美贸易摩擦风险

当前,美国国内逆全球化趋势日趋明显,中美间贸易摩擦时有发生。报告期

内,发行人原材料中部分芯片、电容、电阻类电子元器件最终厂商存在部分为国

际大型电子器件企业的情况,整体采购占比较小,目前供应稳定;且发行人部分

产品已经开始采取国产电子器件代替进口器件,且取得一定的成效,中美贸易摩

擦目前未对发行人业务产生重大不利影响。

但如果未来中美贸易摩擦升级,且国产电子器件无法有效的替代进口,发行

人所使用的电子器件进入美国限制出口名单,则将会对发行人业务产生不利影

响。

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(三)内控风险

钱炳炯、季永聪、岑腾云、王雪洲、胡绍水作为一致行动人,截至本上市公

告书签署之日,合计直接持有公司 64.60%的股份并通过晟捷投资控制公司 7.67%

的股份、通过晟盈投资控制公司 1.83%的股份。上述五人于 2015 年签订了《一

致行动协议》,约定重大事项在各方协商一致的基础上发表一致意见,且五人均

为公司董事,在公司董事会中所占人数超过一半,上述五人作为一致行动人共同

控制、决策及管理公司的经营活动持续多年,公司发展所涉重大事项能够进行有

效决策。在此期间,公司发展态势良好,经营业绩稳步提升。

虽然发行人实际控制人签署了《一致行动协议》,约定重大事项在各方协商

一致的基础上发表一致意见,但由于发行人第一大股东钱炳炯的持股比例仅为

19.71%,股权较为分散,如上述一致行动人未遵守一致行动协议的约定,则可能

导致公司控制权出现变更或不确定性,也有可能因股权分散无法形成有效决议而

影响公司重大事项无法决策,从而对发行人的正常生产经营产生重大不利影响。

(四)财务风险

1、销售价格下降或原材料成本上升带来的毛利率波动风险

2017 年、2018 年及 2019 年,公司主营业务综合毛利率分别为 53.49%、52.19%

及 48.28%,整体略有下降,维持在较高水平,其波动与公司产品结构、销售价

格和原材料产品的成本密切相关。

公司主营业务销售毛利主要来源于核心产品智能远传水表及计量传感器、水

务管网现场控制机,得益于公司的技术水平及产品创新能力,公司产品可以通过

相对较高的售价获取较高水平的毛利率。若未来公司不能持续进行自主创新和技

术研发,产品的功能及效果无法适应市场需求变化,市场竞争加剧,均可能面临

售价降低的风险,进而导致毛利率波动。

公司的主要原材料为集成电路及电子器件、基表及配件、外壳组件及五金配

件等,2017 年、2018 年及 2019 年,材料成本占主营业务成本比例分别为 67.88%、

72.83%及 77.01%。报告期内公司所需主要原材料的平均采购价格有一定的波动,

但是相对稳定,如果未来公司主要原材料价格发生大幅上涨,或者产品的技术革

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新导致新型原材料价格较现有原材料价格大幅上涨,而公司未能继续采取有效措

施予以应对,公司将面临原材料成本上升而导致毛利率下降的风险。

2、应收账款规模较大的风险

2017 年末、2018 年末及 2019 年末,公司应收账款净额分别为 7,826.35 万元、

11,799.30 万元及 17,109.20 万元,占相应期末资产总额的比例分别为 32.38%、

39.39%及 40.55%,占相应期间营业收入的比例分别为 37.99%、48.82%及 53.33%。

报告期内,公司应收账款的规模较大,并随业务规模的扩大呈现持续增长的状态。

虽然公司主要销售对象为各地区水务公司,通常为国有企业或事业单位,客

户整体信用状况较好,且应收账款 90%左右为一年以内,账龄较短,应收账款整

体质量较好。但较大规模的应收账款增加了管理压力,加大了坏账损失的风险;

且应收账款规模持续增加将减少公司流动资金规模,流动资金的不足可能对公司

业务的拓展造成不利影响。

3、存货规模较大的风险

2017 年末、2018 年末及 2019 年末,公司存货价值分别为 5,296.67 万元、

4,822.48 万元及 7,222.34 万元,占相应期末资产总额的比例分别为 21.91%、

16.10%及 17.12%,在资产构成中占比较高。公司存货主要由原材料和发出商品

构成,这种以原材料和发出商品为主的存货结构与公司业务模式密切相关。

各报告期末,公司原材料余额分别为 1,250.24 万元、1,343.48 万元及 1,546.34

万元,占存货比例分别为 23.60%、27.86%及 21.41%,公司结合销售订单安排生

产计划,结合生产计划对零部件进行备货,通用原材料通常保持安全库存。各报

告期末,公司发出商品分别为 2,635.27 万元、2,023.23 万元及 3,340.43 万元,占

存货的比例分别为 49.75%、41.95%及 46.25%,发出商品 82%以上为一年以内,

发出商品尚未确认销售收入。公司发出商品的客户主要为各地区水务公司,信誉

度较高,发出商品安装验收后确认销售收入有保障。

发行人存货规模及结构与业务模式密切相关,报告期内,公司曾因原材料霍

尔元件面临停产风险备货较多,后续对短期内无法用于生产的霍尔元件计提了减

值准备,如果未来仍存在其他存货价格下跌或实际使用价值存在不确定性,进而

造成存货减值,则将对公司的业绩产生不利影响;发出商品如长期无法完成安装

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验收环节,也将对未来的销售收入规模产生不利影响;发出商品由于已发至客户,

虽然存放于指定场所,并且公司备有相关人员定期检查存放与使用进度,但仍可

能由于管理不善引发存放损失风险。

(五)其他风险

发行人通过查阅公开资料等方式获知竞争对手最先进产品的性能指标的情

况,存在无法获知竞争对手未公开的技术储备等信息的风险。

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第二节 股票上市情况

一、股票注册及上市审核情况

(一)编制上市公告书的法律依据

本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》(以下简称“《公司法》”)、

《中华人民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”)和《深圳证券交易所创

业板股票上市规则(2020 年修订)》(以下简称“《上市规则》”)等有关法

律、法规的规定,并按照《深圳证券交易所创业板股票上市公告书内容与格式指

引》而编制,旨在向投资者提供有关本公司首次公开发行股票上市的基本情况。

(二)中国证监会同意注册的决定及其主要内容

中国证券监督管理委员会《关于同意杭州山科智能科技股份有限公司首次公

开发行股票注册的批复》(证监许可[2020]2123 号),同意公司首次公开发行股

票的注册申请,内容如下:

1、同意山科智能首次公开发行股票的注册申请。

2、山科智能本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和

发行承销方案实施。

3、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。

4、自同意注册之日起至本次股票发行结束前,山科智能如发生重大事项,

应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。

(三)深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容

根据深圳证券交易所《关于杭州山科智能科技股份有限公司人民币普通股股

票在创业板上市的通知》(深证上[2020]897 号),同意公司发行的人民币普通

股股票在深圳证券交易所创业板上市交易,股票简称为“山科智能”,股票代码

为“300897”,本次公开发行 1,700 万股股票,将于 2020 年 9 月 28 日起上市交

易。

二、股票上市概况

(一)上市地点及上市板块:深圳证券交易所创业板

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(二)上市时间:2020 年 9 月 28 日

(三)股票简称:山科智能

(四)股票代码:300897

(五)本次公开发行后的总股本:6,800 万股

(六)本次公开发行的股票数量:1,700 万股

(七)本次上市的无流通限制及锁定安排的股票数量:1,700 万股

(八)本次上市的有流通限制或锁定安排的股票数量:5,100 万股

(九)战略投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量和锁定安排:无

(十)发行前股东所持股份的流通限制及期限:参见本上市公告书“第八节

重要承诺事项 一、股份锁定及减持意向的承诺”

(十一)发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺:参见本上市公告书“第八

节 重要承诺事项 一、股份锁定及减持意向的承诺”

(十二)本次上市股份的其他限售安排:除上述(十)、(十一)外,本次

上市股份无其他限售安排

(十三)公司股份可上市交易日期

本次发行后 可上市交易日期

项目 股东名称

持股数量(万股) 占比(%) (非交易日顺延)

钱炳炯 1,005.32 14.78 2023 年 9 月 28 日

岑腾云 773.74 11.38 2023 年 9 月 28 日

季永聪 652.68 9.60 2023 年 9 月 28 日

王雪洲 585.53 8.61 2023 年 9 月 28 日

刘弢 479.85 7.06 2021 年 9 月 28 日

李郁丰 441.18 6.49 2021 年 9 月 28 日

晟捷投资 391.29 5.75 2023 年 9 月 28 日

首次公开发

胡绍水 277.16 4.08 2023 年 9 月 28 日

行前已发行

尉瑞英 136.03 2.00 2021 年 9 月 28 日

股份

晟盈投资 93.58 1.38 2023 年 9 月 28 日

冯文张 47.73 0.70 2021 年 9 月 28 日

徐明 45.90 0.68 2021 年 9 月 28 日

庄瑞板 45.90 0.68 2021 年 9 月 28 日

董刘君 30.57 0.45 2021 年 9 月 28 日

胡新良 28.17 0.41 2021 年 9 月 28 日

王洪祥 27.64 0.41 2021 年 9 月 28 日

14

杭州山科智能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

张祖明 12.07 0.18 2021 年 9 月 28 日

周琴 11.31 0.17 2021 年 9 月 28 日

虞林辉 8.05 0.12 2021 年 9 月 28 日

岑雪亚 6.28 0.09 2021 年 9 月 28 日

小计 5,100.00 75.00% --

首次公开发 网下发行股份 -- -- --

行网上网下 网上发行股份 1,700.00 25.00% 2020 年 9 月 28 日

发行股份 小计 1,700.00 25.00% --

合计 6,800.00 100.00% --

(十四)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

(十五)上市保荐机构:海通证券股份有限公司(以下简称“海通证券”、“保

荐机构(主承销商)”或“主承销商”)

三、上市标准

(一)公司申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准

发行人选择的具体上市标准为《上市规则》2.1.2 条中“(一)最近两年净

利润均为正,且累计净利润不低于人民币 5000 万元;”

(二)公司公开发行后达到所选定的上市标准情况及其说明

发行人 2018 年、2019 年归属于母公司股东的净利润分别为 5,271.43 万元、

6,505.27 万元,扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为 5,109.29 万

元、6,321.25 万元,符合 “最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于 5000

万元”的上市标准。

15

杭州山科智能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

第三节 发行人、股东和实际控制人情况

一、公司基本情况

中文名称 杭州山科智能科技股份有限公司

英文名称 Hangzhou Seck Intelligent Technology Co.,Ltd

本次发行前注册资本 5,100 万元

法定代表人 钱炳炯

有限公司成立日期 1999 年 11 月 8 日

股份公司成立日期 2015 年 6 月 15 日

住所 浙江省杭州市滨江区滨安路 1197 号 6 幢 3172 室

制造、加工:抄表系统产品、旋翼湿式远传冷水水表(限下属分

支机构制造生产);服务:电子计算机及系统集成,电子产品的

技术开发、技术服务、成果转让,智能水表系统及软件、水务自

动化和信息化系统的技术开发,智能水表、抄表系统的安装;批

经营范围 发、零售:电子产品,仪表,供水设备;含下属分支机构经营范

围;货物进出口(法律、行政法规禁止经营的项目除外,法律、

行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营);其他无需报经

审批的一切合法项目。(依法须经批准的项目,经相关部门批准

后方可开展经营活动)

各类智能远传水表计量传感器及整表、水务管网现场控制机以及

主营业务

后端的采集系统的研发、生产、销售及服务

根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订)

所属行业

的规定,公司所属的行业为制造业中的“仪器仪表制造业”(C40)

邮政编码 310012

电话 0571-87203681

传真 0571-87203680

互联网网址 http://www.seck.com.cn

电子信箱 seckdm@163.com

负责信息披露和投资者

证券部

关系的部门

信息披露和投资者关系

王雪洲(董事、副总经理、董事会秘书)

的负责人

16

杭州山科智能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

二、公司董事、监事、高级管理人员及其持有股票、债券情况

本次发行前,公司董事、监事、高级管理人员直接或者间接持有发行人的股

份情况如下:

占发行前

直接持 合计持 持有

序 间接持股数 总股本持

姓名 职务 任职起止日期 股数量 股数量 债券

号 量(万股) 股比例

(万股) (万股) 情况

(%)

41.82(通过

晟捷投资持

2015 年 6 月 12 日 股 40.80 万

1 钱炳炯 董事长 1,005.32 1,047.14 20.53 --

-2021 年 5 月 20 日 股,通过晟

盈投资持股

1.02 万股)

38.76(通过

董 事 : 2015 年 6 月

晟捷投资持

12 日-2021 年 5 月 20

董事、副总 股 35.70 万

2 岑腾云 日;副总经理:2015 年 773.74 812.50 15.93 --

经理 股,通过晟

6 月 12 日-2021 年 6

盈投资持股

月3日

3.06 万股)

29.58(通过

董 事 : 2015 年 6 月

晟捷投资持

12 日-2021 年 5 月 20

董事、总经 股 26.01 万

3 季永聪 日;副总经理:2015 年 652.68 682.26 13.38 --

理 股,通过晟

6 月 12 日-2021 年 6

盈投资持股

月3日

3.57 万股)

40.80(通过

董 事 : 2015 年 6 月

晟捷投资持

董事、副总 12 日-2021 年 5 月 20

股 39.78 万

4 王雪洲 经理、董事 日;副总经理、董事会 585.53 626.33 12.28 --

股,通过晟

会秘书 秘书 2015 年 6 月 12

盈投资持股

日-2021 年 6 月 3 日

1.02 万股)

42.84(通过

董 事 : 2015 年 6 月

晟捷投资持

12 日-2021 年 5 月 20

董事、副总 股 37.23 万

5 胡绍水 日;副总经理:2015 年 277.16 320.00 6.27 --

经理 股,通过晟

6 月 12 日-2021 年 6

盈投资持股

月3日

5.61 万股)

2015 年 6 月 12 日

6 姚水根 董事 - - - - -

-2021 年 5 月 20 日

2015 年 6 月 12 日

7 刘百德 独立董事 - - - - -

-2021 年 5 月 20 日

2015 年 6 月 12 日

8 高雅麟 独立董事 - - - - -

-2021 年 5 月 20 日

2015 年 6 月 12 日

9 尤敏卫 独立董事 - - - - -

-2021 年 5 月 20 日

10 徐明 副总经理 2015 年 6 月 12 日 45.90 14.28(通过 60.18 1.18 --

17

杭州山科智能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

-2021 年 6 月 3 日 晟捷投资持

股)

13.77(通过

2018 年 2 月 23 日-

111 董刘君 副总经理 30.57 晟捷投资持 44.34 0.87 --

2021 年 6 月 3 日

股)

11.22(通过

2015 年 6 月 12 日

112 周琴 财务总监 11.31 晟捷投资持 22.53 0.44 --

-2021 年 6 月 3 日

股)

10.71(通过

2015 年 6 月 12 日

13 虞林辉 监事 8.05 晟捷投资持 18.76 0.37 --

-2021 年 5 月 20 日

股)

监 事 会 主 8.16 (通过

1 2015 年 6 月 12 日

刘凯 席、职工代 -- 晟捷投资持 8.16 0.16 --

4 -2021 年 5 月 20 日

表监事 股)

5.61 (通过

1 职工代表监 2015 年 6 月 12 日

潘华军 -- 晟捷投资持 5.61 0.11 --

5 事 -2021 年 5 月 20 日

股)

合计 -- -- 3,390.26 3,647.81

257.55 71.53 --

注 1:间接持股数量系本次发行前间接持股数量;

注 2:上表部分数字在尾数上可能存在差异,这些差异是由于四舍五入造成的;

注 3:公司股东尉瑞英持有发行人 136.03 万股,占发行前总股本持股比例 2.67%,在晟

捷投资的出资比例为 1.46%,尉瑞英系公司董事姚水根的配偶;石群在晟捷投资的出资比例

为 1.28%,石群系实际控制人之一季永聪的妹夫、发行人子公司嘉兴山科研发部主管。胡新

良在晟捷投资的出资比例为 0.30%,胡新良系发行人原监事、营销中心员工,已于 2017 年

2 月离职;胡绍山在晟盈投资出资份额为 1.34%,胡绍山系实际控制人之一胡绍水的哥哥、

发行人营销中心区域总管。

三、控股股东及实际控制人情况

(1)控股股东基本情况

发行人股权较为分散,第一大股东的持股比例为 19.71%,不存在单一股东

可以控制股东大会或董事会以及公司财务和经营决策的情形,公司不存在控股股

东。

(2)实际控制人的基本情况

发行人实际控制人是钱炳炯、季永聪、岑腾云、王雪洲、胡绍水。

本次发行后,钱炳炯持有公司 14.78%的股份,担任公司董事长;季永聪持

有公司 9.60%的股份,担任公司董事兼总经理;岑腾云持有公司 11.38%的股份,

担任公司董事兼副总经理;王雪洲持有公司 8.61%的股份,担任公司董事、副总

经理兼董事会秘书;胡绍水持有公司 4.08%的股份,担任公司董事兼副总经理。

钱炳炯、季永聪、岑腾云、王雪洲、胡绍水均为晟捷投资、晟盈投资普通合伙人,

18

杭州山科智能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

本次发行后,通过晟捷投资控制公司 5.75%的股份、通过晟盈投资控制公司 1.38%

的股份。

本次发行后,实际控制人钱炳炯、季永聪、岑腾云、王雪洲、胡绍水作为一

致行动人合计直接持有公司 48.45%的股份、并通过晟捷投资控制公司 5.75%的

股份、通过晟盈投资控制公司 1.38%的股份,且五人均为公司董事,在公司董事

会中所占人数超过一半。

(一)钱炳炯

钱炳炯,男,中国国籍,无永久境外居留权,身份证号:33022219710420****,

住所为浙江省杭州市西湖区新金都城市花园。

(二)季永聪

季永聪,男,中国国籍,无永久境外居留权,身份证号:33032919740114****,

住所为浙江省杭州市下城区流水苑。

(三)岑腾云

岑腾云,男,中国国籍,无永久境外居留权,身份证号:33022219690622****,

住所为浙江省杭州市西湖区西溪蝶园。

(四)王雪洲

王雪洲,男,中国国籍,无永久境外居留权,身份证号:33010619720819****,

住所为浙江省杭州市西湖区城市心境公寓。

(五)胡绍水

胡绍水,男,中国国籍,无永久境外居留权,身份证号:36232919731130****,

住所为浙江省杭州市拱墅区万家花城。

(六)晟捷投资简要情况如下:

公司名称 杭州晟捷投资管理合伙企业(有限合伙)

统一社会信用代码 91330110MA27WGG58F

成立时间 2015 年 12 月 15 日

19

杭州山科智能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

注册资金 1,027.95 万元

实收资本 1,027.95 万元

实际控制人 钱炳炯、季永聪、岑腾云、王雪洲、胡绍水

执行事务合伙人 钱炳炯、季永聪、岑腾云、王雪洲、胡绍水

住所 杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 13 幢 4 单元 101 室

服务:投资管理、投资咨询、实业投资(未经金融等监管部门批

经营范围

准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务)

(七)晟盈投资简要情况如下:

公司名称 杭州晟盈投资管理合伙企业(有限合伙)

统一社会信用代码 91330110MA280WCA3Y

成立时间 2016 年 12 月 22 日

注册资金 245.85 万元

实际控制人 钱炳炯、季永聪、岑腾云、王雪洲、胡绍水

执行事务合伙人 钱炳炯、季永聪、岑腾云、王雪洲、胡绍水

住所 杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 13 幢 3 单元 101 室-1

投资管理、投资咨询(未经金融等监管部门批准,不得从事向公

经营范围

众融资存款、融资担保、待客理财等金融服务)

本次发行后,公司与实际控制人的股权结构控制关系图如下:

四、股权激励计划及员工持股计划

20

杭州山科智能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

为建立健全公司长效激励机制,充分调动公司员工的积极性和创造性,同时

也是为了回报其对公司做出的贡献,公司采用安排直接持股和间接持股的方式对

其进行股权激励。上述激励系通过使员工直接持股、间接持股的方式进行,该激

励对象均已通过直接或间接方式持有发行人或发行人员工持股平台出资份额,不

存在未行权情况。

(一)直接持股

直接持股的激励对象为公司骨干管理人员,本次发行前,相关人员直接持股

具体情况如下表:

股东 持股数量 持股比例 在发行人处担任的职

序号 直接持股时间

姓名 (万股) (%) 务

1 冯文张 47.73 0.94 宁波山科总经理 2015 年 12 月

2 王洪祥 27.64 0.54 宁波山科总工程师 2015 年 12 月

3 周琴 11.31 0.22 财务总监 2015 年 12 月

4 岑雪亚 6.28 0.12 财务部经理 2015 年 12 月

(二)间接持股

截至本上市公告书签署日,发行人存在 2 个员工持股平台,具体情况如下:

1、晟捷投资

本次发行前,晟捷投资持有公司 391.29 万股股份,占公司发行前股份总数

的 7.67%。晟捷投资全体合伙人具备《合伙企业法》及合伙协议规定的合伙人资

格,并已按照合伙协议的约定足额出资。晟捷投资于 2015 年 12 月成为公司股东。

截至本上市公告书签署日,钱炳炯、季永聪、岑腾云、王雪洲、胡绍水为晟

捷投资的普通合伙人,其余投资者为有限合伙人,晟捷投资的出资结构情况如下:

序 合伙人 合伙人责任 实缴出资额 所占比例

职务

号 名称 类型 (万元) (%)

1 钱炳炯 董事长 普通合伙人 107.48 10.46

2 王雪洲 董事、副总经理、董事会秘书 普通合伙人 104.78 10.19

3 胡绍水 董事、副总经理 普通合伙人 98.18 9.55

4 岑腾云 董事、副总经理 普通合伙人 93.62 9.11

5 季永聪 董事、总经理 普通合伙人 68.61 6.67

6 刘 弢 嘉兴山科总经理 有限合伙人 52.87 5.14

21

杭州山科智能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

7 徐 明 副总经理 有限合伙人 38.05 3.70

8 董刘君 副总经理 有限合伙人 36.37 3.54

9 周 琴 财务总监 有限合伙人 29.70 2.89

10 虞林辉 监事、营销中心业务经理 有限合伙人 29.01 2.82

11 黄幸明 营销中心业务经理 有限合伙人 28.05 2.73

12 庄瑞板 研发部副经理 有限合伙人 26.50 2.58

13 杨武飞 研发部经理 有限合伙人 21.45 2.09

监事会主席、职工代表监事、营

14 刘 凯 有限合伙人 21.45 2.09

销中心业务经理

15 丁以雷 市场运营部经理 有限合伙人 21.45 2.09

16 岑雪亚 财务部经理 有限合伙人 16.50 1.61

17 尉瑞英 - 有限合伙人 14.98 1.46

18 张 强 营销中心业务副经理 有限合伙人 14.85 1.44

19 姚妙女 人事行政部经理 有限合伙人 14.85 1.44

20 徐亚军 营销中心业务副经理 有限合伙人 14.85 1.44

21 夏 云 产品品质部经理 有限合伙人 14.85 1.44

职工代表监事、营销中心业务副

22 潘华军 有限合伙人 14.85 1.44

经理

23 程扬志 营销中心业务副经理 有限合伙人 14.85 1.44

24 蔡 东 营销中心业务副经理 有限合伙人 14.85 1.44

25 张祖明 嘉兴山科总工程师 有限合伙人 14.52 1.41

26 杨惠娟 嘉兴山科生产主管 有限合伙人 13.20 1.28

27 石 群 嘉兴山科研发部主管 有限合伙人 13.20 1.28

28 方伟强 嘉兴山科副总经理 有限合伙人 13.20 1.28

29 李威风 营销中心区域副经理 有限合伙人 11.55 1.12

30 阳 宏 营销中心区域主管 有限合伙人 9.90 0.96

31 徐 颖 人事行政部副经理 有限合伙人 9.90 0.96

32 曾金南 市场运营部副经理 有限合伙人 9.90 0.96

33 梁其富 营销中心区域总管 有限合伙人 8.25 0.80

34 胡春曦 营销中心业务副经理 有限合伙人 8.25 0.80

原公司监事、营销中心员工,已

35 胡新良 有限合伙人 3.10 0.30

于 2017 年 2 月离职

合计 1,027.95 100.00

注:尉瑞英为发行人自然人股东、董事姚水根的配偶,未在公司任职。

2、晟盈投资

本次发行前,晟盈投资持有公司 93.58 万股股份,占公司发行前股份总数的

1.83%。晟盈投资全体合伙人具备《合伙企业法》及合伙协议规定的合伙人资格,

并已按照合伙协议的约定足额出资。晟盈投资于 2016 年 12 月成为公司股东。

截至本上市公告书签署日,钱炳炯、季永聪、岑腾云、王雪洲、胡绍水为晟

盈投资的普通合伙人,其余投资者为有限合伙人,晟盈投资的出资结构情况如下:

序 合伙人 合伙人责任 实缴出资额 所占比例

职务

号 名称 类型 (万元) (%)

22

杭州山科智能科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

1 钱炳炯 董事长 普通合伙人 3.30 1.34

2 季永聪 董事、总经理 普通合伙人 9.65 3.92

3 岑腾云 董事、副总经理 普通合伙人 8.25 3.36

4 王雪洲 董事、董事会秘书、副总经理 普通合伙人 3.30 1.34

5 胡绍水 董事、副总经理 普通合伙人 14.85 6.04

6 赵伟国 技术顾问 有限合伙人 49.50 20.13

7 吴文昌 技术顾问 有限合伙人 26.40 10.74

8 曾 光 营销中心区域副经理 有限合伙人 8.25 3.36

9 沈俞涛 营销中心区域副经理 有限合伙人 7.59 3.09

10 方 宾 研发部总管 有限合伙人 6.60 2.68

11 黄财盛 营销中心区域总管 有限合伙人 6.60 2.68

12 蔡昶东 营销中心区域副经理 有限合伙人 6.60 2.68

13 李新照 营销中心区域副经理 有限合伙人 6.60 2.68

14 詹焰彬 营销中心区域总管 有限合伙人 6.60 2.68

15 张军文 营销中心区域副经理 有限合伙人 6.60 2.68

16 吴旭琦 营销中心区域总管 有限合伙人 6.60 2.68

17 张 俊 营销中心区域总管 有限合伙人 4.95 2.01

18 谢亚峰 营销中心区域总管 有限合伙人 4.95 2.01

19 董灿家 营销中心区域总管 有限合伙人 4.95 2.01

20 翁强民 计划生产部副经理 有限合伙人 3.30 1.34

21 王 欢 市场运营部主管 有限合伙人 3.30 1.34

22 陈如华 营销中心区域总管 有限合伙人 3.30 1.34

23 柏天鹏 营销中心区域总管 有限合伙人 3.30 1.34

24 贺 丰 营销中心区域总管 有限合伙人 3.30 1.34

25 张 亮 营销中心区域总管 有限合伙人 3.30 1.34

26 胡绍山 营销中心区域总管 有限合伙人 3.30 1.34

27 杨麒慧 营销中心区域总管 有限合伙人 3.30 1.34

28 林汝炳 营销中心区域总管 有限合伙人 3.30 1.34

29 张 伟 营销中心区域总管 有限合伙人 1.65 0.67

30 黄 康 营销中心区域总管 有限合伙人 1.65 0.67

31 齐 欣 营销中心员工 有限合伙人 1.65 0.67

32 杨 许 营销中心区域总管 有限合伙人 1.65 0.67

33 俞楷恺 营销中心区域总管 有限合伙人 1.65 0.67

34 王成李 流量研究所主管 有限合伙人 7.88 3.21

35 蒋延付 流量研究所硬件工程师 有限合伙人 7.88 3.21

合计 245.85 100.00

(三)公司的股权激励及员工持股计划具体状态及限售安排

发行人实施股权激励过程中,与晟捷投资、晟盈投资除胡绍水、钱炳炯、王

雪洲、岑腾云、季永聪、刘弢、尉瑞英、胡新良外的其他合伙人签订了股权激励

协议,就财产份额锁定、回购等安排作出约定,主要内容为:

(1)自愿锁定

23

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