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瞄准"创投之都",深圳创投大动作频出!将打创新改革"组合拳",逐一击破行业痛点…
来源:创业资本汇(微信公众号) 2021-11-11

近期的深圳创投圈开始“放大声量”了! 今年国庆以来,深圳创投圈举动频频:就新修订的“创业投资条例”再次向社会征求意见、召集本土头部机构召开创投座谈会、发文鼓励国有创投机构培育孵化“独角兽”企业…深圳对创投行业发展的关注度明显升温。 就在日前,深圳市地方金融监督管理局主办了一场主题为“打造创投之都 赋能科技发展”的金融大讲堂,来自深圳创投业的头部机构、深圳天使母基金、深圳私募基金协会、金融局和证监局,以及多家创业企业的相关负责人,就深圳创投业当前的形势、如何合力扶持深圳创投发展等话题展开探讨。 据中国证券投资基金业协会统计,截至2021年9月底,深圳已登记的私募基金管理人有4351家,管理规模2.31万亿元。其中私募股权和创投基金管理人为2329家,占比达53%。在认清当前深圳创投行业发展的状况、优势和挑战之下,与会人员纷纷建言献策,为深圳创投业发展“支招”。 深圳市地方金融监督管理局相关负责人也表示,深圳相关政府部门一直高度重视深圳创投业发展,当前正密切进行行业调研,针对深圳创投发展中的薄弱环节打出改革“组合拳”,为行业下一步发展“破局”。 千亿级政府引导基金助力科创投资 机构IPO退出率全国位列前茅 起步于90年代的深圳创投业,经历了20多年的发展,如今已占据了“三分天下有其一”的市场地位,还形成了深创投、达晨财智、东方富海、同创伟业、松禾资本等一批在全国有影响力的创投企业。这些深圳本土的头部创投机构,在募投管退方面都表现出良好的发展势头。 尤其是,深圳创投机构的IPO退出情况在全国位列前茅。以深创投为例,深创投副总裁李守宇介绍,截至2021年9月,深创投累计投资企业1174家,92%属于初创和成长期企业,26家被投企业实现科创板上市,62家被投企业实现创业板上市。而到11月12日,深创投投资的企业上市家数将达200家。除了深创投,头部机构达晨财智、同创伟业、东方富海累计IPO企业均超过100家。 此外,深圳在全国较早地设立了政府引导基金,为本土创投机构提供了强大的募资渠道。深圳市地方金融监督管理局监管相关负责人介绍,深圳较早地在全国设立了市政府引导基金,目前的基金规模已达千亿级,深圳市财政正不遗余力地支持科技创新和产业投资的发展。 深创投副总裁张键在今年举办的“融资中国2021(第五届)有限合伙人峰会”上曾透露,截至2020年底,深圳市政府引导基金参股的子基金总规模超过4700亿元,项目投资数超过2200个,累计投资金额近1700亿元。通过子基金投资了一批具有较高成长性的企业,包括迈瑞医疗、柔宇科技、大疆创新、百果园、菲鹏生物、奥比中光等。 而近年成立的深圳天使母基金,也正源源不断地为深圳早期投资注入动力。深圳天使母基金管理公司总经理李新建介绍,成立至今,深圳天使母基金累计有效决策子基金超60支,有效决策子基金总规模超160亿元。值得一提的是,这些子基金投资的项目中有53个是潜在独角兽企业,估值均超过1亿美元,其中有一个估值达10亿美元。“这些子基金当中有40%是我们从外地引进深圳的,随着大批初创企业得到天使资金的支持,深圳早期投资的产业链和生态体系正在形成。”李新建表示。 全国社会保险基金理事会原副理事长、深圳市金融稳定发展研究院理事长王忠民指出,从地方政府投资来看,外部性收益比投资收益更为重要,制定地方政策的核心逻辑在于是否能够持续创造良好的外部性环境,提升地区的资本回报率水平,从而聚集和沉淀更多的市场化资金。深圳的地方政府投资实践中还设立了清晰的风险分担和风险容忍机制,充分让渡超额收益,这一点走在全国前列。 将打创新改革“组合拳” 点面结合“击破”重点难题 然而,在深圳创投业过去20多年取得累累硕果的同时,如今也面临不小的挑战。 《深圳经济特区创业投资条例(征求意见稿)》在修订说明中曾指出,深圳创投业的发展当前面临以下三个难点和问题: 一是,近年来受宏观经济环境变化和有关政策调整等因素影响,创业投资行业发展面临较大困难,出现了募资难、投资难、退出难等多方面的普遍问题,深圳本土头部机构以人民币基金为主的产业结构在募资来源上受到影响较大; 二是,深圳创投行业相比北京、上海等城市在美元基金领域差距较为明显,行业发展增速有所放缓,相对位置出现下滑; 三是,近年来长三角等区域针对风投创投及其先进制造和生物医药等领域,持续加大投入和财税扶持,客观对深圳创投及其被投项目产生“挤出”效应,特区创业投资专注投早投小、投长期投科技的作用发挥不充分,影响了创业投资持续健康发展。 对于业界呼吁政府引导基金应加大力度扶持本地创投机构,上述金融局相关负责人表示:“经历了五六年的投资期后,深圳市区引导基金进入了投后管理阶段,逐步压缩有关的支出投向,但投资力度并没有减弱,每年仍有大笔财政资金投向创投机构。” 上述人士认为,业内之所以普遍觉得募资比较难,是因为现在申请政府引导基金的机构比以前多了,“相关部门也关注到行业的难题,正密切进行行业调研,持续关注行业发展,寻求下一步破局。”据了解,深圳当前正积极推动优化创投环境和创新发展环境的重大改革措施,针对创投发展的薄弱环节,进行点面结合,打出创新改革的组合拳。 此外,深圳当前还在拓宽创投机构项目退出渠道上下功夫。据深圳证监局私募基金监管处相关负责人介绍,目前深圳正在探索推动区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点等相关事宜,以期提高私募基金二级交易活跃程度,促进区域性股权市场和创投行业的双向健康发展。 除了完善创投发展环境和政策配套措施之外,创投机构还需提高自身的“造血”能力和投资能力。深圳市创业投资同业公会会长、东方富海董事长、创始合伙人陈玮表示,创投机构应把握政策方向,选准符合新发展阶段的赛道,紧抓数字化、智能化、老龄化等方面的趋势;当前,中国已进入科学家创业的时代,创投机构还应紧盯着“人”做投资,积极扶持具有科创DNA的创业者,以东方富海为例,旗下基金总计已投资教授、博士、海归创始人105位。 王忠民则认为,各类创投机构应进一步加强对风险的识别与管理、关注前沿的交易结构和交易模式,面向未来、迎接挑战,共同打造出更有效、更完整,更符合深圳新的投资、新的产业的生态体系。

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