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国防军工行业:国防部,在新的起点上推动我军武器装备建设再上一个大台阶-周报
来源:天风证券 2021-11-30

     国防部:在新的起点上推动我军武器装备建设再上一个大台阶20211125日国防部召开例行记者会,国防部表示“十三五“时期,我军武器装备建设实现跨越式发展、取得历史性成就。

 

     在装备建设总体形态上:淘汰一代装备、压减二代装备、批量列装三代以上装备,基本建成以三代为主体、四代为骨干的装备体系。传统地面作战、近岸防御装备数量适度压缩,远海防卫、远程打击等新型装备加速发展。

 

     在联合作战装备体系上:陆上重、中、轻装备比例更加优化、整体推进建设,海上航母编队、两栖编队装备系列化发展,空中制空作战、电子对抗、运输投送等装备体系不断完善,中远程精确打击能力不断增强,基础信息网络覆盖国土。

 

     在骨干装备建设发展上:15式新型轻型坦克、远程箱式火箭炮、直-20直升机列装部队,首艘国产航空母舰、075两栖攻击舰、055万吨驱逐舰下水入役,-20飞机、歼-16飞机、歼-10C飞机代次搭配、形成实战能力,东风-17导弹、东风-26导弹等批量装备。

 

     在装备建设管理体系上:积极推进装备现代化管理体系建设,健全与新体制相适应的装备建设管理机制和工作模式,自主创新、自主可控、自主研制与开放交流相结合的装备发展格局正在构建。

 

     我们认为,“十三五“期间我军在开创了武器装备建设新局面的同时,形成了对中长期武器装备发展方向的指引:在自主创新、自主可控、自主研制的体系下向着战略空军方向、远程打击、远海防卫、系列化装备海军发展,推动战略能力加速形成。

 

     加快构建武器装备建设新发展格局,确保如期实现建军百年目标习总书记于今年“八一“政治局集体学习中提出“确保如期实现建军一百年奋斗目标“。本次国防部记者会提出把握新时代武器装备建设历史方位,加快构建武器装备建设新发展格局,全力以赴加快武器装备现代化,在新的起点上推动我军武器装备建设再上一个大台阶。

 

     我们认为“十四五“将成为我国装备快速换装追赶国际先进军事力量及前沿技术国防装备加速突破时期。同时目标全球主要军事国家时隔30年再次重启了新一代装备的研发,目前我国处于本代次装备追赶换代与下一代次装备加快研制的双周期叠加阶段,因此长达十年以上的景气扩张期或将来临。建议关注:本次国防部对于我国中长期武器装备发展指引明确指出了战略空军、远程打击、远海防卫发展方向以及联合作战体系建设这四大方向。1.战略空军关键瓶颈-航发:产能瓶颈引出的供应格局变化机遇,叠加放量、规模效应:航发产业链为首选,航发产业链目前处于阶段为放量早期,特点为下游产能被中上游限制,通过一般配套、重要配套进行外协制造解决瓶颈问题。主机-航发动力。环锻造-中航重机、派克新材、航宇科技;铸造高温合金及关键航发零部件精密制造:钢研高纳、图南股份;变形高温合金-西部超导、抚顺特钢;钛材型材-宝钛股份。2.导弹+信息化产业:2021仅为新型号放量元年。关注元器件企业-航天电器、火炬电子、鸿远电子、振华科技、;紫光国微;tr组件企业-雷电微力;-国光电气;3.国企改革:2022年是三年国企改革行动的收官之年,建关注年内涨幅较低,利润提速提升,现金流明显改善,有望受益于国企改革的标的:中航西飞、航天电器、天 奥电子、中航沈飞、中航光电、中航机电、中航电子、航发控制等。

 

     风险提示:订单下达和交付低于预期,军工投入低于预期。


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