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材料行业:杭州库存快速积累 关注淡季季节性压力-日报200610
来源:川财证券 2020-06-11

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     2020年6月10日,上证综指报收2944点,跌0.42%;深证成指报收11336点,涨0.46%;Wind材料行业一级指数报收3456点,涨0.02%。其中,钢铁行业涨幅前三的公司为:杭钢股份、首钢股份、中信特钢,跌幅前三的公司为攀钢钒钛、武进不锈、包钢股份。

     季节性淡季来临,终端成材短期矛盾加剧。华东、华南等受持续降雨影响,钢材、水泥等出货受阻,成品库存持续回升。尤其以华东地区库存压力尤甚,杭州库存9日累计已达95万吨,为去年同期2倍。高库存叠加需求季节性放缓,长材成材端短期面临下跌压力。上游原料在供应偏紧支撑下维持强势,焦炭第五轮涨价顺利推进。但考虑钢厂高频利润仅有200元/吨,原料端上行空间有限。考虑周边地产成交、管桩、挖掘机等高频数据依然偏强,我们认为中长期钢材需求维持强势,但短期或面临季节性回调。

     普钢板块利润中枢下移,建议关注成本竞争优势强、股息率高的个股,例如宝钢股份、南钢股份等,以及品种差异化高,下游需求增量确定的特钢板块,如中信特钢、永兴材料等。铁矿石个股建议关注:金岭矿业、河钢资源等。

     行业要闻

     1、5月末,广义货币(M2)余额210.02万亿元,同比增长11.1%,增速与上月末持平,比上年同期高2.6个百分点;狭义货币(M1)余额58.11万亿元,同比增长6.8%,增速分别比上月末和上年同期高1.3个和3.4个百分点;流通中货币(M0)余额7.97万亿元,同比增长9.5%。当月净回笼现金1778亿元。(Wind)

     2、山西年产60万吨以下煤矿年底前全部退出。2020年底前60万吨/年以下煤矿全部退出,全省煤矿数量减少至900座以内,大型煤矿产量占比达到76%以上。山西省政府办公厅近日印发《山西省安全生产专项整治三年行动计划》,进一步优化煤炭产业结构,对煤矿生产提出上述要求。(中国政府网)

     公司动态

     武进不锈(603878):公司发布关5%以上股东减持超过1%的提示公告。公司于2020年6月9日收到股东建银资源久鑫(天津)股权投资有限公司《关于股份减持进展的告知函》,减持股数361.82万股,减持比例1.26%。此次权益变动后,信息披露义务人自2020年5月15日至2020年6月9日,持有上市公司股份比例从9.50%减少至8.45%。

     风险提示

     钢铁需求表现不及预期,海外疫情影响原材料供给。


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